沪深300指数的主要特点有哪些?

发布时间:2021-01-14
摘要: 沪深300指数的主要特点有哪些? 根据国外期货市场的经验和我国期货市场的实践,一个成功的股指期货合约首先必须遵循一些普遍原则,即必须至少满足以下四个条件:第一,必须保证
  沪深300指数的主要特点有哪些?
  
  根据国外期货市场的经验和我国期货市场的实践,一个成功的股指期货合约首先必须遵循一些普遍原则,即必须至少满足以下四个条件:第一,必须保证套期保值效果,规避股市系统风险,第二,必须保证市场的流动性,吸引足够多的投资者,使风险得以转移,第三,必须使市场发挥价格发现功能,合理引导市场预期;第四,必须防止价格操纵行为,使期货市场能够安全运作。
  沪深300指数的主要特点有哪些?
  对于沪深300股指期货的套期保值效果,陈新是(2009)利用国际指数期货套期保值效果评级标准来考察。其原理是选定一个现货股票组合,通过用标的股指期货进行方向相反的套期保值操作,从而得到减少现货股票(某个股指期货组合)收益率波动的数据,接着再用另一个现货股票组合进行相同操作,得到一个新数据;如此多次操作,得到一组现货股票收益率波动减少的数据,最后求出该组数据的均值和方差,均值越大、方差越小,套期保值效果越好。具体方法是确定一些基金和模拟现货股票组合为基础得到的现货头寸为待保值对象,用待考察的现货指数为基础推算出期货头寸进行模拟套期保值操作。经过模拟分析,沪深300指数套期保值效果在0.7~0.8之间,根据国际评级标准,列为中等。
  
  同时,沪深300股指期货被市场操纵的可能性很小。沪深300指数是从沪、深两个证券交易所上市的所有股票中抽取具有市场代表性的、流动性高的300家主流投资股票作为计算对象,包括银行、钢铁、石油、电力、煤炭、水泥、家电、机械、纺织、食品、酿酒、化纤、有色金属、交通运输、电子器件、商业百货、生物制药、酒店旅游、房地产等数十个主要行业的龙头企业,市值覆盖度高,同时权重分散,被操纵的可能性极小。
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