期货银期转账的主要优势和作用

发布时间:2021-01-15
摘要: 期货银期转账的主要优势和作用 目前,国内商业银行与期货公司的合作是建立在相关业务互相依赖的基础之上。由于国内金融业实行分业经营,双方的业务必须借用彼此的通道开展。银
  期货银期转账的主要优势和作用
  
  目前,国内商业银行与期货公司的合作是建立在相关业务互相依赖的基础之上。由于国内金融业实行分业经营,双方的业务必须借用彼此的通道开展。银期业务合作对于银行与期货商均具有现实与潜在的战略利益,两者业务合作的领域十分广泛。但是,当前银期合作的领域比较窄,合作的层次比较低。近年来,随着我国期货市场功能的进一步体现和市场制度创新的逐步完善,银行与期货公司的合作取得了突破性发展,在深入挖掘传统的保证金存管、代理期货资金结算、银期转账和标准仓单质押贷款等业务的基础上,商业银行也在大胆试水期货理财产品的发行。
  
  1.保证金封闭存管业务
  
  尽管面临着来自大洋彼岸百年一遇的金融危机对我国经济发展的严峻挑战,但是,作为正处于高速发展时期的期货市场却迎来了发展的又一个“春天”。伴随着品种的扩容和市场功能进一步发挥,中国商品期货市场成交量已经跃居全球首位,占全球市场的43%。根据中国期货业协会的统计数据,截至2009年年底,我国期货市场成交21.6亿手(按双边计算),成交总金额约130.5万亿元,同比分别增长58.2%和81.5%,超过了2007年和2008年全年交易额之和。随着市场交易规模的扩大,国内期货市场的保证金规模也急剧扩张。截至2009年12月31日,国内期货市场保证金存量资金总额已经超过1000亿元,部分居于行业领先地位的期货公司保证金存量超过了20亿元。此外,随着期货市场对产业链企业服务能力的明显增强,参与期货市场的现货企业数量、保证金总量和套期保值成交量在2009年年底同比分别增长5%、170%和62%。
  
  期货市场的快速发展在给市场各参与主体带来欣喜之余,如何管理好投资者的保证金,充分保障资金的安全性,进而保障投资者参与期货市场的热情和信心也成为期货业内、监管层普遍关注的问题。2004年7月20日,中国证监会颁布了《期货经纪公司客户保证金封闭管理暂行办法》 (以下简称《办法》)。根据《办法》的规定,期货公司必须将保证金存放于保证金专用账户,与公司自有资金实行分户存放、分户管理。根据需要,保证金可以在期货公司保证金专用账户、期货公司在期货交易所所在地开设的专用资金账户、期货公司在交易所的资金账户之间划转。上述账户共同构成保证金封闭圈,保证金只能在封闭围内划转,封闭运行,保证金的封闭运转。除了期货公司开设在主办结算银行的专用自有资金账户外,且在没有客户出金要求的情况下,期货公司不得将保证金封闭圈内资金调往其他账户。期货公司在完成保证金账户(包括分支机构)和专用自有资金账户的开户后,将上述账户向监管机构备案。同时,由结算银行负责协助监管部门对期货公司的保证金封闭圈进行监督。期货公司任何一笔将资金从保证金封闭圈内调出的业务,结算银行有权进行必要的审核,并要求期货公司出具有关说明。一旦结算银行发现公司有套取或挪用客户保证金嫌疑,应及时向监管机构报告。这就相当于在期货公司上设置了一个资金监管机构,避免了因期货公司非法挪用或占用客户资金,而对客户权益带来损失的风险。
  
  保证金封闭存管业务的实施是期货市场资金运转和资金安全监管的结合。作为期货市场重要的基础建设工程,关系到广大投资者的合法权益和对市场的信心。通过建立保证金安全存管机制,不仅提高了期货资金的使用效率,减少了投资者保证金被期货公司非法挪用的风险,为期货交易参与者的资金安全设立了一道“屏障”,解决了投资者参与期货交易的“后顾之忧”,也成为我国期货市场投资者队伍不断扩大的重要推动力量。
  期货银期转账的主要优势和作用
  2.代理期货资金结算业务
  
  代理期货资金结算业务是指商业银行作为期货交易所指定的结算银行,根据《期货交易结算协议书》的有关内容,期货交易所及其会员在结算银行开立专用账户,由结算银行负责为期货交易所及其会员办理交易日终结算业务和出入金业务。由于期货交易实行每日无负债的结算制度,每日收市后都要进行资金的结算和保证金的划转。因此,期货交易所会员、期货公司需要每日从全国工、农、中、建、交五大结算银行总部向上海、大连、郑州3家期货交易所所在地的专用资金账户划拨资金,这就需要借助结算银行庞大的分支机构网点和相对成熟的资金清算系统办理异地资金汇划业务。由银行为期货交易所会员及期货公司代理资金结算业务的发展,见证了中国期货市场从无到有,从混乱走向规范,从塞塞几个品种、几万亿元成交额发展到现在23个品种、超过200万亿元成交额的全球最大商品期货市场的发展历程。
  
  但是,受到合作对象的限制,银行代理期货资金结算业务依然属于合作范围较小、合作层级较低的银期合作业务。这主要是因为我国期货交易的结算主要由4家期货交易所进行。而银行仍不能进入股指期货市场进行代理结算,因此,银行与期货业代理资金结算业务的合作主要是在交易所与由交易所指定的、负责协助交易所进行资金结算的银行之间开展,合作的内容也仅限于结算资金的划转和管理。
  期货银期转账的主要优势和作用
  3.银期转账业务
  
  相比银行代理期货资金结算业务,银期转账业务所涉及的合作范围则更为广阔。银期转账业务是指商业银行为期货交易人(即期货公司客户,包括对公机构客户和对私自然人客户两种)和期货公司之间的资金划转提供的电子化转账服务,主要包括期货交易人入金、出金和期货公司对出入金的审批、查询等功能。在银期转账系统的运作下,投资者可以通过电话委托或者自助交易终端等方式,对期货交易保证金账户和银行存款账户之间的资金进行调拨。在银期转账业务初期,工、农、中、建、交五大结算银行的转账系统均为分散式,即五大行在各地的分支机构仅能为同一省(市)内的期货公司及其客户提供转账服务。由于期货行业整体规模较小,期货公司网点有限,随着市场交易规模、投资者规模的不断扩大,客户资金跨地域流动更加频繁,异地客户出入金非常不便。为此,五大结算银行陆续推出了全国集中式的银期转账系统。通过银行与期货公司总对总的连接,实现银行网点为期货公司及投资者提供全国范围的银期转账服务。
  
  与普通的银期转账业务相比,集中式银期转账在服务范围、服务效率和费率设置上的特点更加鲜明,主要表现在:
  
  1)一点接人,全国联网。银行集中式银期转账系统采用总对总连接方式,即期货公司总部与银行总对总单点连接,在技术上可实现银行所有网点为期货公司及期货投资者提供全国范围内的银期转账服务。
  
  2)实时开户,实时到账。通过系统办理的开户和转账业务均为实时处理,开户后实时配对,转账后实时到账。
  
  3)个人机构,同时支持。集中式银期转账能够同时支持个人投资者和机构投资者的开户。
  
  4)双向发起,渠道多样。转账业务支持银行端发起和期货端发起两种方式。个人投资者可通过银行端提供的网上银行、电话银行等方式发起转账,机构投资者可通过银行端提供的柜面、网上银行等方式发起转账。同时,投资者还可以通过期货公司提供的网上交易系统、电话交易系统等方式发起转账。
  
  5)费率设置灵活。集中式银期转账系统支持按照不同期货公司及投资者的需要设置不同的收费方式,包括投资者按笔收费制、投资者年费制及期货公司全包收费制。
  
  对于银行和期货公司来说,银期转账合作的深入是“双赢”之举。一方面,对于期货公司,由于银行营销网点遍布全国各地,且普遍实现了计算机联网,因此,可以在全国范围内开展银期转账业务。这样,期货公司不用增设营业部,利用银行网点就可以拓展异地客户,从而降低了经营成本,增加了业务量,扩展了服务内容,并且优化了期货公司的客户结构,增加了市场参与者的广度。另一方面,对于银行,通过银期转账业务的开展,银行增加了存款来源,稳定了储蓄客户,降低了自身的筹资成本。同时,也因代理期货业务,实现了业务多元化,增加了中间业务收入,从而提高了银行的经济效益。
  期货银期转账的主要优势和作用
  4.企业资金融通:标准仓单质押贷款业务业球业装适
  
  标准仓单是指在商品期货交易所指定的交割仓库完成入库商品验收、确认合格并签发《货物存储证明》后,按统一格式制定并经交易所注册、可以在交易所流通的实物所有权凭证。由于近年来国内期货市场的快速健康发展,市场功能的有效发挥,吸引了大量的产业客户群参与期货市场套期保值。与一般的票据相比,标准仓单具有信用度高、风险小、回报高的特点,是一种很好的银行贷款抵押品种。标准仓单质押贷款是指借款人以其自有的标准仓单作为质押担保,向商业银行申请用于其正常经营活动资金周转所需的短期人民币流动资金贷款业务。将标准仓单作为抵押物,既为期货公司客户解决了短期资金需求问题,又为银行带来了新的业务增长点,成为很多中小银行积极拓展的期货业务。
  
  从我国目前的市场环境来看,我国商业银行大力开展标准仓单质押贷款业务无论是从法律还是从政策层面都是可行的。一方面,根据《中华人民共和国担保法》的规定,仓单可以作为权利凭证进行质押,这解决了仓单质|押贷款业务开展在法律上的障碍。另一方面,在政策层面上,只要银行提出|申请并获得中国银监会同意,就可以试点开办标准仓单质押贷款业务。此外,国内期货交易所电子仓单及其标准交易系统也从2006年7月26日开始正式运行,这为仓单金融化和银行开展结构商品贸易融资业务做好了基础准备。
  
  目前,国内银行已经开始关注标准仓单质押贷款这个领域并开展了部分业务。但是,由于目前国内的政策禁止银行资金参与期货,而且政策法规有很多相应的限制,因此,内资银行,尤其是国有大型商业银行在开展仓单融资业务上依然比较谨慎。但是, 2005年年底,建设银行成为国内首家获得批准开展标准仓单质押贷款业务的商业银行,从此开启了国内商业银行涉足标准仓单质押贷款业务的全新领域。目前,国内已经有15家商业银行提供标准仓单质押贷款业务,成为国内中小企业融资的重要手段之一。
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