什么是期货蝶式套利?

发布时间:2021-01-19
摘要: 什么是期货蝶式套利? 球量量些合黄膜锋媒馆承晨交政市个商s蝶式套利是利用若干个一般为3个不同交割月份的期货合约的价差变动来获利的交易方式,是两个方向相反、共享中间交割
  什么是期货蝶式套利?
  
  球量量些合黄膜锋媒馆承晨交政市个商s蝶式套利是利用若干个一般为3个不同交割月份的期货合约的价差变动来获利的交易方式,是两个方向相反、共享中间交割月份的跨期套利的组合,即同时进行3个交割月份的合约买卖,通过中间交割月份合约与前后两个交割月份合约的价差变化获取利润。当套利交易者认为中间交割月份的股指期货合约与两边交割月份合约之间的价差将发生变化时,就会选择采用蝶式套利。
  
  通常的蝶式套利实际上是由一个多头跨期套利和一个空头跨期套利组合而成的,这两个跨期套利所跨的交割月份相同,并且这个交割月份的合约的数量等于其他两个交割月份合约的数量之和。
  什么是期货蝶式套利?
  在实际建立蝶式套利的操作中,有两种方法可供使用。第一种方法是建立多头跨期套利,辅之以空头跨期套利(即同时买进近期交割月份合约,卖出中间交割月份合约,买进远期交割月份合约),可以称之为“买进一卖出一买进”法。第二种方法是建立空头跨期套利,辅之以多头跨期套利(即同时卖出近期交割月份合约,买进中间交割月份合约,卖出远期交割月份合约),可以称之为“卖出——买进——卖出”法。
  
  在选择采取以上何种方法进行蝶式套利策略获取盈利时,主要取决于套利交易者对中间合约月份价格和两旁交割月份合约价格之间差异变动情况的预测,当交易者预测今后中期和近期交割月份合约价差变动值要小于远期和中期合约价差变动值时,应采取第一种方法,即“买进一卖出-买进”法;反之,则应采取第二种方法,即“卖出-买进-卖出”法,才可获利。
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标签:期货蝶式套利
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