股指期货未来发展的前景

发布时间:2021-01-21
摘要: 股指期货未来发展的前景 沪深300股指期货已经推出,至此,中国期货市场已走到了关键的岔路口。股指期货也要求期货市场更加完善。量变催生质变的规律不可否认,而期货公司分类分
  股指期货未来发展的前景
  
  沪深300股指期货已经推出,至此,中国期货市场已走到了关键的岔路口。股指期货也要求期货市场更加完善。量变催生质变的规律不可否认,而期货公司分类分级管理的实施更为期货行业进一步发展打开了空间。在此基础上,期货公司根据自身评级开展期货咨询业务成为2010年的期待,而资产管理业务和代理境外期货业务也在审慎中前进,充分利用专家资源、让专业的人做专业的事也将有可能成为现实。
  
  1.开展资产管理业务,培育机构投资者
  
  金融市场的成熟和繁荣离不开机构投资者,期货市场亦不例外。目前,三大商品期货交易所的法人开户数和交易量占比都远低于个人投资者,这显然与我国作为全球最大商品期货市场的地位不相符合。开展以商品交易顾问(CTA)为代表的期货资产管理业务则可以成为发展机构投资者的突破口,由期货公司的母公司设立或控股投资公司,由投资公司扮演CTA的角色,是培育专业期货机构投资者的有效路径。另一方面,当前期货市场对外开放的制度性障碍正在被逐渐破除,加快专业机构投资者的成长步伐、加强国内机构投资者的竞争力是当务之急。引入CTA业务,并以此为突破口创新期货公司业务模式、发展壮大期货市场机构投资者将成为多赢之举。
  股指期货未来发展的前景
  2.开展期货咨询业务,提供专业服务
  
  期货作为高精尖专的投资产品和投资活动,应当有专业的机构来提供专业的支持。作为市场上最专业最懂期货的机构,期货公司应当被允许开展期货咨询业务,其产品可以包括从收费信息到深度分析报告再到为企业量身定做的套保套利方案,这将是双赢的结果。投资者将获得专业服务从而更加理性地参与期货交易,期货公司则可以发挥自身优势拓展盈利模式。另一方面,面对境外期货公司咄咄逼人的气势,只有国内的期货公司大力发展咨询业务,未来全面开放后,期货市场的话语权才能掌握在我国手中。
  
  3.开展境外代理业务,服务海外需求
  
  2008年年底,套保巨亏案集中爆发,中信泰富、深南电、国航和东航由于缺乏客场作战的经验和对衍生品的专业分析能力,导致了与国际投行做对手时处于明显的弱势。从中不难看出,国内期货市场的市场容量还不够大,我国的企业还不太了解期货,期货公司最大的专业优势还在白白浪费。套保案后,开放境外期货业务的呼声愈加强烈。我们认为,不但要开放境外期货交易,我国的期货公司还应该发挥自身的专业优势,服务我国企业的境外套期保值业务。当前,中国证监会期货监管二部已经成立,从功能定位来看,其囊括了对境内机构从事境外期货业务的审核和监管。因此,开放境外期货业务指日可待,而期货公司分类分级的实施也使期货公司为境外套保业务提供服务成为可能。后危机时代,企业风险管理意识不断增强,走出去的意愿十分迫切,为此类企业保驾护航,拥有专业优势的期货公司将成为首选。
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