如何根据保证金制度计算交易需要的保证金?

发布时间:2021-01-22
摘要: 如何根据保证金制度计算交易需要的保证金? 期货交易实行保证金制度,这是期货交易特点之一。凡参与股指期货交易,无论买方还是卖方,在进行交易时均需按交易所的规定缴纳交易
  如何根据保证金制度计算交易需要的保证金?
  
  期货交易实行保证金制度,这是期货交易特点之一。凡参与股指期货交易,无论买方还是卖方,在进行交易时均需按交易所的规定缴纳交易保证金,并视价格变动情况确定是否追加保证金。保证金是投资者履行合约的财力保证,证明买方或卖方的诚意,有助于防止违约。客户的保证金通过期货公司指定的专业银行存入银行账户,与期货公司的自有资金区分开来。然后,由期货公司统一将保证金划入交易所指定的专业银行账户。
  
  当买卖双方成交后,交易所按持仓合约价值的一定比例向双方收取交易保证金。因此,交易保证金是已被合约占用的资金。
  
  买卖期货合约所要求的保证金不尽相同。一般而言,期货合约的价格波动越大,所要求的保证金就越多。按照中金所制定的交易规则,国内股指期货合约最低交易保证金率定为合约价值的8%。
  
  需要提醒的是,期货公司为了更严格地控制客户风险,一般会在中金所规定的保证金比例基础上再上浮0~3个百分点,因此在正常情况下,沪深300股指期货合约的最低交易保证金率应在8%~11%范围内。
  
  根据保证金率投资者就可以算出买卖1手股指期货所需保证金,从而科学地分配和管理资金,控制交易风险。
  如何根据保证金制度计算交易需要的保证金?
  此外,在以下四种市场风险较大的特殊情况下,中金所会根据市场风险情况对交易保证金率进行上调:
  
  1.期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市情形
  
  首先要明白什么是单边市?中金所对单边市的概念作了明确规定:单边市,是指某一合约收市前5分钟内出现只有停板价格的买入(卖出)申报,没有停板价格的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价格的情形。说得更明白点,就是涨(跌)停板被封死了。
  
  判断单边市十分重要,它关系到中金所后续是不是会采取一系列风控措施。下面让我们在股指期货交易的实例中来认识单边市。
  
  2.遇国家法定长假
  
  3.交易所认为市场风险明显增大时
  
  4.交易所认为必要的其他情形
  
  当发生某些重大政治事件等情形时,中金所有权临时提高交易保证金。不过这种情形不太多见。
  
  以上各种情况下提高保证金的做法好处在于:首先,在市场风险较大的情形下提高期货交易的资金门槛,能大大提高期货市场的整体抗风险能力,减少强制平仓的发生概率。这不仅有利于期货交易所、期货公司的风险监控,也有利于期货投资者的自我风险防范。同时,将有效抑制过度投机。其次,给市场降温。在某一个时间阶段,进入期市的资金数量是一定的,整个市场同时大幅度提高保证金率,就相当于突然之间买卖的期货合约变“贵”了,同样多的资金所能持有的合约数量大大减少了。因此,保证金制度在既体现期货交易特有的“杠杆效应”的同时,也成为交易所控制期货交易风险的一种重要手段。
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标签:期货交易