申购、赎回ETF及ETF联接基金费率对比

发布时间:2021-01-11
摘要: 申购、赎回ETF及ETF联接基金费率对比 申购、赎回ETF的基本费率的结构非常清晰,总费率=申购费率+赎回费率+托管费率+管理费率。 从管理费率和托管费率来看,市场上绝大多数ETF及其联
  申购、赎回ETF及ETF联接基金费率对比
  
  申购、赎回ETF的基本费率的结构非常清晰,总费率=申购费率+赎回费率+托管费率+管理费率。
  
  从管理费率和托管费率来看,市场上绝大多数ETF及其联接产品的管理费率都是每年0.5%,托管费率都是每年0.1%,并无差异。
  
  细看申购、赎回费率,许多ETF产品的合同上都说明了ETF申购、赎回费率不超过0.5%,实际上在进行ETF申购、赎回操作时我们可以和券商商谈费率细节,能够实现零费率申购、赎回。
  
  作为ETF场外产品, ETF联接基金的费率结构与ETF相比增加了一项销售服务费。我们以广发沪深300指数联接基金为例来说明A份额和C份额的费率区别。
  申购、赎回ETF及ETF联接基金费率对比
  ETF联接A基金有前端收费,即购买基金时直接就支付申购费,无销售服务费,适合长期持有。当申购金额小于100万时申购费率为1.2%,赎回费根据持有时间而变化,持有时间越长赎回费越低,一般在7日内赎回将会有惩罚性赎回费率1.5%,持有期在7日到1年之间的赎回费率为0.5%,持有两年以上则免收赎回费。
  
  ETF联接C则免申购费,大部分C份额产品持有7日以上免赎回费(有部分C份额是持有30天以上才免除赎回费),收取销售服务费率0.2%年,按日计提,适合做短期波段操作。
  
  假定持有半年,比较ETF与ETF联接AIC份额的费率比较。
  
  通过货比三家,发现ETF产品貌似是最划算的,但是别忘了,投资ETF-级市场的资金门槛较高,一般一篮子申购/赎回需要100万元资金以上,适合机构做套利。而对普通散户而言,投资ETF联接基金更加切合实际。
  
  从两种联接基金的费率比较中我们也可以发现,无销售服务费的A份额适合做长期定投,选择投资低申购费的A份额基金更划算;而C份额则相反,无申购费,适合做短期投资,选择投资销售服务费低的C份额基金更划算。想做定投的投资者,建议尽量选择场外的A份额,因为可以自动扣款,而ETF还需要手动进行操作。
  
  值得注意的是,目前,广发基金、天弘基金推出的大多数指数产品都含有C份额,且C份额的销售服务费率仅为0.2%,大幅低于行业平均费率。需要注意的是,大家选择C份额,需要注意C份额是超过多少天免赎回费,并且比较下销售服务费率,尽量做到相同指数基金选择费率最低的产品。
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