中国债券ETF发展情况

发布时间:2021-01-12
摘要: 中国债券ETF发展情况 从前面的分析中我们可以看出,美国债券ETF市场上各类型产品齐全,产品线完善。我国自2004年年底开启ETF之旅,经过15年的行业发展, 目前我国ETF市场发展体系初
  中国债券ETF发展情况
  
  从前面的分析中我们可以看出,美国债券ETF市场上各类型产品齐全,产品线完善。我国自2004年年底开启ETF之旅,经过15年的行业发展, 目前我国ETF市场发展体系初见成效。截至2018年10月,我国市场约有182只ETF,资产规模约为4321.06亿元人民币。其中,债券型ETF有8只,数量占比4.40%.规模约32.76亿元, 占比0.76%。
  
  我国首次发行债券ETF始于2013年,当时一共发行了3只。其中2只为国债ETF(159926、511010),1只为公司债ETF(511210,已到期)。2014年发行了1只城投ETF(511220)。
  
  截至2013年年底,债券ETF总资产规模为31.55亿元人民币;随后中国债券ETF发行非常少,仅在2014年海富通基金发行了一只上证可质押城投债ETF,上证可质押城投债ETF在2014年底总规模约65.15亿元人民币,这也使得2014年我国债券ETF规模增加了一倍,达71.31亿元人民币。从2016年开始,中国债券ETF总资产规模大幅萎缩。截至2018年10月,中国债券ETF资产总规模不足33亿元。
  中国债券ETF发展情况
  在8只债券ETF产品中,除了海富通城投债ETF规模较大以外,其他债券ETF规模较小,其中嘉实中证金边中期国债ETF (159926)的规模仅为0.18亿元。早期成立的债券指数基金均遭遇大规模赎回,最为严重的是国泰上证5年期国债ETF,初始募集规模较大,为54.24亿元,但生不逢时,成立的第一个季度末,即2013年二季度即遇到债灾,规模大幅下降至13.41亿元,缩水75%随后虽偶有增长,但基本保持下降趋势,截至2018年10月,规模仅有1.81亿元。债券ETF的标杆产品海富通上证可质押城投债ETF,发行规模达到66.88亿元,规模占债券ETF的比例高达80%以上,但成立后规模逐步下降,特别是在2017年,规模减少了近一半,至2018年10月,仅有26.84亿元。
  
  从产品规模上看, 目前债券ETF总规模为32.76亿元,总体规模小、集中度低。截至2018年10月,国内国债ETF有5只,城投债、信用债、周期债ETF均只有1只。规模最大的是城投ETF,基金规模达26.84亿,占比82%;其次是国债和周期债ETF,规模分别为3.29亿元和2.11亿元,占比分别为10.04%和6.44%;信用债规模为0.52亿元, 占比1.59%。
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标签:债券ETF
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