投资黄金ETF有哪些策略?

发布时间:2021-01-13
摘要: 投资黄金ETF有哪些策略? 了解了黄金价格的影响因素,接下来就可以进行下一步了解黄金ETF投资策略了。 1.波段操作 黄金ETF采用T+0交易机制,当日买入基金份额,当日就可卖出,在二
  投资黄金ETF有哪些策略?
  
  了解了黄金价格的影响因素,接下来就可以进行下一步——了解黄金ETF投资策略了。
  
  1.波段操作
  
  黄金ETF采用T+0交易机制,当日买入基金份额,当日就可卖出,在二级市场上买卖可以完全当成股票来操作。
  
  在进行黄金波段操作时,可以结合基本面分析与技术面分析,遵循“基本面判断大势,技术面指导操作”的原则。
  
  基本面分析是对影响黄金价格的基本层面进行研究。通过市场上的信息,从黄金价格的影响因素入手,研究黄金的供需,从而预测黄金未来的价格走势。然而,由于受到现实中海量信息和信息不对称等因素的影响,基本面分析更适合机构投资者。影响黄金价格的因素有很多,且错综复杂,普通投资者很难搜集完整的信息,并进行准确的判断。
  
  技术分析是利用黄金过去和现在的成交价、成交量以及各种其他指标等资料,结合各种能够反映市场变化动态的理论,来分析黄金的价格走势。普通投资者更容易上手技术分析,然而技术分析也有其局限性。技术分析只是一种概率事件,而且有些指标具有滞后性,导致投资者总是追在金价涨跌之后,另外技术分析是基于历史数据的,而未来的走势不一定是历史的重复。
  
  近两年上海黄金交易所的黄金价格走势,时间从2017年1月3日至2018年12月28日。初始,黄金价格呈上涨态势,在2017年1月3日,黄金价格为263.65元/克,在2017年4月19日,黄金价格为285.75元/克,如果在低点买入、高点抛出,则收益率为8.38%。
  
  错误的波段操作是在2018年2月9日时,黄金价格为269.55元/克,误以为是低点买入,判断未来黄金价格上涨,然而现实是黄金价格盘整后下跌,于是在2018年5月22日卖出,黄金价格为266.01元/克,其间收益率为-1.31%。
  
  可见当对黄金价格走势判断不明确时,波段操作很难发挥作用。波段操作可能更多地靠事件驱动,需要把握好机会。
  
  对于普通投资者而言,无论是基本面分析还是技术分析都有局限性,因此普通投资者准确把握黄金走势的难度很大。建议利用黄金ETF做波段操作的投资者,最好是自身对黄金价格影响因素有一定的了解和研究,不能仅凭他人的一面之词就去操作。
  投资黄金ETF有哪些策略?
  2.定投策略
  
  黄金ETF作为基金定投的标的,既可以单独定投黄金ETF,也可将黄金ETF作为资产组合的一部分进行定投。
  
  华安黄金ETF与沪深300指数2014年至2018年每年收益对比,沪深300指数的表现大多数时间优于黄金ETF,累计收益率和年化收益率都更高,但是可以看到的是黄金ETF的整体表现较为平稳,而沪深300指数的波动更大,当行情上涨时收益率会很高,例如2014年达到51.66%,但下跌时也很惨,如2018年亏损了25.31%。
  
  从2016年年初开始分别定投沪深300指数与黄金ETF的累计收益率的对比,定投沪深300指数的收益率大多在黄金ETF之上,并且定投沪深300指数能获取更高的累计收益率,最高超过25%,而黄金ETF最高的累计收益率还不足15%。
  
  在选择基金进行定投时,波动其实是定投的好朋友,高波动基金的平滑成本效果更好,能取得更好的收益,这就是直接定投黄金ETF的收益率不如定投宽基指数的原因。
  
  如果想要定投黄金ETF,则可将其作为资产组合的一部分,而不是全部。黄金资产的核心功能是在整体资产组合中作为“稳定器”存在,通过长期配置起到平滑波动的作用,投资比例不用很高,相当于控制整体资产的回撤水平。
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