如何选择网格交易品种及策略?

发布时间:2021-01-13
摘要: 如何选择网格交易品种及策略? (1)判断近期市场是震荡市场。由于网格交易法主要适合的市场环境就是震荡市场,单边上涨容易网格卖光,单边下跌容易网格击穿,所以,使用网格交易
  如何选择网格交易品种及策略?
  
  (1)判断近期市场是震荡市场。由于网格交易法主要适合的市场环境就是震荡市场,单边上涨容易网格卖光,单边下跌容易网格击穿,所以,使用网格交易法的一个前提是判断“目前是个箱体震荡的市场”,这样策略才会非常有效。
  
  (2)选择ETF品种好于选择股票。因为个股容易出现“黑天鹅”的风险,大部分个股都是不适合做网格的。个股的随机性十分强,行业周期爆发、政策利好、公司业绩增长等都是难以预测的数据,尤其近年来存在上市公司业绩造假现象频出,建议大家选择ETF,因为ETF是指数基金,分散了个股“黑天鹅"的风险。
  
  (3)选择有低估值为底部的品种。选择低估值有安全边际的产品,是为了防止投资标的的品种不断下跌,将网格跌穿,无资金补仓的风险。关于如何判断是相对底部,投资者可以通过ETF跟踪标的指数的绝对估值水平及历史估值分位数等,来判断目前的估值在历史水平中是不是处于相对低位。
  
  (4)波动率过低的品种不适合网格交易。网格交易的收益率取决于品种的波动率。大家直接看一张图就明白了。波动越强,触及买入/卖出线的可能性就越大,卖出次数越多,兑现出的利润就越多。
  
  (5)选择策略底仓十网格。这样的好处是防止出现踏空的风险,因为有底仓,所以即使对市场环境判断错误,也有底仓能够享受牛市的收益,若市场判断正确,是震荡市场,则剩下用来做网格交易的钱能够降低成本,帮助你更加长期地持有。持有底仓的规模也与你对当前市场判断有关,当前点位离市场大底越近,你的底仓规模也越大,反之,当前市场点位离市场大底越远,你的底仓规模越小。
  如何选择网格交易品种及策略?
  我们先来回顾一下中证传媒指数的近期表现。
  
  中证传媒指数由中证指数公司于2014年4月发布,基期为2010年12月31日。该指数聚焦传媒行业,从可选消费、金融、信息技术等行业中选取不超过50只与传媒相关的公司股票,构成中证传媒指数样本股。截至2019年5月7日,中证传媒指数总市值为11,133.95亿元,个股平均市值222.68亿元
  
  首先,从估值情况来看,截至2019年5月7日中证传媒指数市盈率PE(TTM)为57.36,市净率PB (LF)为2.66,市净率所处历史分位比例为7.50%,位于历史市净率的较低水平。市盈率处在一个较高的历史分位,这主要是因为今年很多传媒行业上市公司计提商誉,预计以后年度估值会回归到一个较低的区间,因此中证传媒指数仍然具备长期投资价值。
  
  此外,中证传媒指数年化波动率为31.15%,累计收益率达25.42%,远高于同期沪深300以及中证全指等宽基指数的表现,因此具有高波动、高收益的特征,适合采用网格投资法。
  
  下面,我们来看一看传媒ETF网格投资法的具体操作。
  
  制定网格计划。我们假设总资金为10万元,起始买入50%底仓,即买入s万元底仓,并设置每档涨跌幅为3%,即每涨3%卖出1万份额,每下跌3%加仓买入1万元(此处设置3%涨跌幅并非固定,可以根据实际情况自行选择)。
  
  按照这个方法,我们选取从传媒上市日期2018年1月19日至2018年3月1日这个区间,共交易9次,传媒ETF涨幅为0%,运用网格投资法的具体操作,采用网格法最终收益率能够达到1.40%,高于一次性投资收益率。
  
  需要注意的是,在实际交易过程中,由于ETF一手需要以整数100份为单位,因此此处我们为了更好地计算,没有对买入份额四舍五入成100份为单位,但对整体收益率计算的影响可以忽略。
  
  按照上述网格交易策略,起始买入50%的仓位,每涨3%减少10%仓位,若传媒ETF从建仓开始大涨40%,就会在15.93%最后一档击穿传媒ETF最后档网格,导致后市有踏空的风险,为了防止这种风险的发生,投资者也可以设置20%~30%的底仓,不到市场疯狂的情况坚决不卖,这样防止卖光网格踏空的风险,影响最终收益率。
  
  总体来看,网格投资法在震荡环境中比较有效,在市场持续下跌的情况下不如空仓投资者,在市场持续上涨的情况下不如满仓投资者。这种投资方法最大的优点是能够帮助投资者降低震荡市场环境中的持仓成本,从而更好地长期持有。
本文由国内正规期货开户网原创编撰,若有转载,请标注原文出处,谢谢配合!
更多期货知识问题可添加国内正规期货开户网微信
国内正规期货开户网微信
标签: