ETF二级市场买卖交易

发布时间:2021-01-11
摘要: ETF二级市场买卖交易 ETF基金的二级市场交易,与股票完全一致,在证券市场开市时间,即周一至周五9点30至11点30和下午1点到3点,投资者可以通过任何证券公司交易软件像买卖股票一样
  ETF二级市场买卖交易
  
  ETF基金的二级市场交易,与股票完全一致,在证券市场开市时间,即周一至周五9点30至11点30和下午1点到3点,投资者可以通过任何证券公司交易软件像买卖股票一样交易, ETF买入的最小单位为1手(1手为100份)。ETF和股票一样,每日涨跌幅按照10%进行限制。ETF报价的最小变动单位为0.001元,只收取股票交易佣金,不需要交纳印花税。
  
  具体交易流程如下:投资者像买卖股票一样,输入对应ETF代码、委托挂单价格以及买入的份额数,证券公司将客户委托信息发送给交易所,交易所通过交易系统进行撮合,场内买卖不增加ETF的份额数量。
  ETF二级市场买卖交易
  IOPV (参考单位基金净值)是由交易所计算的ETF实时单位净值的近似值,以便于投资者估计ETF交易价格是否偏离了内在价值。IOPV值每15秒计算并公告一次,并且在交易时间段连成一条IOPV线,作为对ETF基金份额净值的估计。说白了, IOPV就是实际ETF当前的净值水平,而购买ETF份额的价格要参考这个IOPV进行买卖。B线代表1OPV,A线如果在B线上面,则代表溢价,即购买的价格比当前实际净值高,反之,代表折价,即购买价格比当前实际净值低。
  
  IOPV指标使得参与指数基金交易的透明度和便利性进一步得到提高。IOPV是由交易所根据基金管理人每日提供的申购赎回清单,按照清单内一篮子股票的盘中最新成交价格计算出的ETF动态净值,它所反映的是ETF的实时净值,相对于普通指数基金净值需要每日晚上才公布, IOPV的出现无疑提升了指数基金的估值的效率,方便投资者实时把握ETF的净值变动,有利于提升投资决策的及时性。
  
  IOPV去哪里找?在通达信、大智慧、同花顺等主流交易软件中, IOPV会在ETF分时走势图中展示。一般在ETF的分时走势图中,白色线为ETF的实时成交价格,紫色线(或者其他颜色)即为每15秒揭示一次的IOPV所连成的线。
  ETF二级市场买卖交易
  溢价率=ETF成交价格/当前1OPV净值-1,用来说明在场内购买ETF是贵了还是便宜了,如果溢价率为正的0.20%,则说明对于买ETF的投资者会比实际净值基础上多花费了0.20%,卖ETF的投资者比当前净值多赚了0.20%。如果溢价率为负0.20%,则购买ETF者划算,卖出ETF者吃亏。
  
  流动性服务商:即我们通常说的做市商,是指证券公司以自有资金或证券,不断地向其他交易者报出证券的买入价和卖出价,并在报价价位上接受买卖要求,保证及时成交,不断给场内交易对手提供流动性。所以大家在购买ETF的过程中应尽量购买有做市商的ETF品种。另外,如果ETF有联接基金,那么基金公司可以用联接基金来做市,提高ETF的流动性。
  
  投资者在购买ETF时,最主要关注溢价率这个指标。如果溢价率为正,就是溢价,说明当前买的价格比实际价格高;如果溢价率为负,就是折价,说明当前买的价格比实际价格便宜。买ETF选择便宜的,即交易软件显示折价的ETF。同样是跟踪中证500ETF,在流动性没问题的情况下,投资者需要选折价的ETF。
  
  慎买高溢价率的ETF,捡漏大幅折价的ETF。理论上大幅折溢价是短期市场情绪恐慌或者狂热造成的,最终都会回归与实际净值对应的水平。在大幅溢价时,你花费了比实际成本更高的价格购买它,要考虑后期涨幅是否能超过你付出的额外成本。在大幅折价时,你要考虑后期指数如果下跌,那么这个折价的安全垫是否足够厚。
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