红利低波是什么意思?

发布时间:2021-01-11
摘要: 红利低波是什么意思? 上面我们看到的基本面策略指数其实是仅用了一个因子,即基本面因子对股票进行加权而编制的指数。下面为大家介绍一类不只使用单个因子,而是使用多个因子
  红利低波是什么意思?
  
  上面我们看到的基本面策略指数其实是仅用了一个因子,即基本面因子对股票进行加权而编制的指数。下面为大家介绍一类不只使用单个因子,而是使用多个因子,如红利、低波等相结合编制而成的指数。这种结合多个因子对股票进行权重打分编制而成的指数通常被称为多因子策略指数。在分类众多的多因子策略指数中,红利和低波因子的结合深受市场欢迎,那么下面就让我们看一下基于红利和低波因子相结合而开发的中证红利低波指数及其ETF产品。
  
  中证红利低波指数选取股息率高且波动率低的50只股票作为样本股, 旨在反映分红水平高且波动率低的股票的整体表现。该指数于2013年12月19日由中证指数公司发布,基日为2005年12月30日,基点为1000点。截至2019年3月底,中证红利低波指数包含50只成份股,总市值合计为11.03万亿元,个股平均市值为2205亿元。
  
  从指数成份来看,前三大细分行业分别为房地产(19.69%)、交通运输(18.96%)和银行(17.07%)。前十大成份股占比合计为27.96%,
  红利低波是什么意思?
  其中第一大成份股金地集团占比为3.30%,该公司是中国最早上市并完成全国化布局的房地产企业之一;占比3.22%的第二大成份股华发股份同样来自房地产行业。综合来看,指数成份分布总体较为均匀。
  
  从历史表现来看,中证红利低波指数有着“高收益、低波动”的特征, 自基日起至2019年3月底,其累计收益率达到770.07%,年化收益率为18.46%,年化波动率为28.18%。指数总体呈现出较为显著的上升趋势。
  
  统计了中证红利低波指数近几年来的股息率情况,结果显示除个别数年份以外,中证红利低波指数在近几年间几乎每年股息率都达到3%以上,部分年份更是保持在4%以上, 2013年中证红利低波指数股息率甚至高达5.53%。可见,中证红利低波指数是A股中难得的高分红指数。
  
  目前,全市场跟踪红利低波类策略指数的ETF产品共有2只,分别为跟踪中证红利低波指数的华泰柏瑞红利低波ETF和跟踪上证红利低波指数的兴业上证红利低波ETF。其中华泰柏瑞红利低波ETF已在上海证券交易所上市交易, 目前该产品规模为0.77亿元, 2019年以来日均成交额为1892万元。
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