什么是黄金ETF?

发布时间:2021-01-12
摘要: 什么是黄金ETF? 黄金ETF基金是指绝大部分基金财产以黄金为基础资产进行投资,紧密跟踪黄金价格,并在证券交易所上市的开放式基金。 黄金ETF运作机制与股票ETF总体上类似,除实物
  什么是黄金ETF?
  
  黄金ETF基金是指绝大部分基金财产以黄金为基础资产进行投资,紧密跟踪黄金价格,并在证券交易所上市的开放式基金。
  
  黄金ETF运作机制与股票ETF总体上类似,除实物黄金在交易、保管、交割、估值等方面有一定差异外,黄金ETF与股票ETF的区别主要在于标的指数从股票价格指数变为单一商品价格,成份股从一篮子股票组合变为单一实物商品。
  
  黄金ETF的运行原理为:由基金公司以实物黄金为依托,在交易所内公开发行基金份额,销售给各类投资者,商业银行分别担任基金托管行和实物保管行,投资者在基金存续期间内可以自由赎回。黄金ETF在证券交易所上市,投资者可像买卖股票一样方便地交易黄金ETF,交易费用低廉是黄金ETF的一大优势,投资者购买黄金ETF可免去黄金的保管费、储藏费和保险费等费用,费用少,交易佣金与股票ETF等同,占比约在0.03%~0.08%之间,优势十分突出。
  
  由于黄金价格较高,黄金ETF与一般基金不同的另一个重要特点是,其一般以1克作为一份基金单位,每份基金单位的净资产价格就是1克现货黄金价格减去应计的管理费用。黄金ETF在证券市场的交易价格或二级市场的交易价格以每股净资产价格为基准。
  
  在中国,黄金的需求量逐年增加。中国的黄金需求量从2013年起超越印度,一直稳居全球第一。扣除工业需求和黄金储备需求,中国的珠宝首饰加工需求和投资需求就占了2017年全年全球黄金总需求的23%。
  什么是黄金ETF?
  黄金在中国不仅受到机构投资者的关注,也越来越受到大众的关注。投资黄金的渠道有多种,比如银行的纸黄金、黄金基金、实物金、黄金饰品、熊猫金币等。这些品种各有特点,而黄金ETF作为一个不太被普通投资者了解的品种,其投资优势非常明显。
  
  (1)投资起点低。几元至几十元即可投资黄金ETF,类似纸黄金。相对于黄金饰品,黄金ETF没有那么显著的溢价,跟踪金价非常紧密,误差较小。相比实物金,其交易及变现也都非常方便,不用担心遗失及储存问题。
  
  (2)交易成本低。对于投资者,特别是个人投资者来说,买卖黄金ETF所发生的成本要远低于在传统指定黄金账户下买卖、保管和保险的成本。特别是其1/10盎司,即3克左右的交易门槛对于个人投资者来说更具吸引力。
  
  (3)操作便捷。黄金ETF在证券交易所中交易,机构或个人投资者可直接购买或通过经纪商购买以黄金为基础的黄金ETF产品,使黄金可以和股票及债券等传统资产类别在投资组合中混合。
  
  (4)安全性高。黄金ETF代表了基金部分的、不可分割的受益权和所有权,其背后依托的实物黄金由具有优良信誉的商业银行负责保管。由于黄金ETF在证券交易所交易,受到交易所严格的监管,并依托交易所先进的交易系统,交易安全可靠。
  
  (5)透明度高。黄金在全球范围内24小时进行交易,黄金价格公开透明。基金托管人则每天计算净资产价值和其他相关的财务信息,并及时在其网站上向投资者披露。
  
  (6)表现稳定。从相关性看,黄金与传统的股票和债券具有很弱的相关性。并且,黄金在动荡的市场环境里,表现尤为稳定。回顾历史上几次金融危机,可以看到,黄金在金融危机中各种大类资产价格巨幅波动的情况下,表现尤为突出。正是由于这一弱相关特点,在大规模的资产配置中,黄金成为越来越被关注的品种。
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