什么是金字塔法买入/卖出策略?

发布时间:2021-01-13
摘要: 什么是金字塔法买入/卖出策略? 金字塔投资法最早是由被称为史上最成功的投机客利文摩尔最早提出的。作为投机高手,利文摩尔也从来不会奢望在最低点买入,在最高点卖出。如果
  什么是金字塔法买入/卖出策略?
  
  金字塔投资法最早是由被称为史上最成功的投机客——利文摩尔最早提出的。作为投机高手,利文摩尔也从来不会奢望在最低点买入,在最高点卖出。"如果你每次都能吃到中间这段最肥的利润,那么几年下来你就是市场大鳄了。
  
  金字塔操作法基于一个投机常识:没人能够100%地预测市场的趋势。好在即使无法预测,我们也可以通过某些投机纪律来绕开这个问题,这个纪律就是金字塔投资法。
  
  金字塔投资法简介
  
  金字塔投资法是一种实用简单的加减仓方法,简单总结它的操作方法就是:正金字塔买进,倒金字塔卖出。
  
  对于资金实力比较雄厚的投资者来说,如果判断本次调整是牛市中的结构性调整,则可采取此法。
  
  金字塔买入法:正金字塔形,在投资时应在低价位时买进较大数量,下跌幅度越大,投入金额越多;在价位上升时,买进数量逐渐减少,从而降低投资风险,也为后面市场反弹时提供更多的获利空间。
  
  倒金字塔卖出法:与正金字塔形相反,随着价位的上升,卖出数量逐渐增多,以赚取更多的差价收益。
  
  这里给大家介绍如何运用金字塔投资法分批买卖,按照这个方法,在下跌过程中也有赚钱机会。这个策略的特点是适合熊市,让你在弱市里面也能赚钱。
  什么是金字塔法买入/卖出策略?
  以沪深300指数为例,选取2011年1月4日到2014年12月26日的交易情况进行模拟,我们把资金分成4份,分别是10%, 20%、 30%和40%,逐层递进,形成一个金字塔。采取正金塔分4次买进、倒金字塔分4次卖出的策略。
  
  投资策略1:跌幅10%加仓、涨幅10%减仓
  
  将“指数涨跌发生10%的变化”作为买卖的信号,即在加仓时,与上一次加仓相比,若指数下跌了10%及以上,就进行下一次的加仓;在减仓时,与上-次加仓相比,若指数上涨了10%,就进行下一次减仓。
  
  采取10%作为加建仓信号的金字塔投资方法在2011-2014年的弱市中,累计收益率为22.72%,远远高于一次性投资的8.03%的收益率,可以看出最简单的金字塔操作法就可以获得超过市场表现的收益率。
  
  采用10%的加减仓幅度,主要是2011年1月4日开始建仓,当时的PE值为15.80,历史分位为30.7%,当市场处于震荡状态时,把要加仓的跌幅设为-10%左右是适中的。
  
  如果加仓跌幅设置过大,则会导致迟迟无法加仓,若设置过小,则又会使总体成本升高,降低获利空间。经历四轮加仓下来,市场基本摸底,触底反弹的上升空间巨大,这时候如果将要减仓的涨幅也设为+10%,会显得相对保守,将导致早早清仓离场,错过“大牛"。
  
  投资策略2:跌幅10%加仓、涨幅15%减仓
  
  我们不难发现一个问题,上面的这种做法虽然简单易行,只需把加减仓的信号都统一设为110%即可,但这种做法往往会导致“止于小牛,错过大牛”的结果。2014年12月26日,沪深300指数PE值为12.45,历史分位值为34.4%,估值处于中低位置,这时候选择全部减仓,为时过早。
  
  这里我们继续以沪深300指数为例,加仓跌幅设为-10%,减仓涨幅设为15%。具体的加减仓操作同上。
  
  调整减仓涨幅至15%后,可以看到整个投资周期延长了4个月,但带来了44.63%的收益率,是策略1(减仓涨幅10%)收益的整整两倍。
  
  也就是说,如果对市场上升后劲有足够的信心,可以再增大减仓涨幅,延后减仓时间点。
  
  投资策略3:跌幅10%加仓、涨幅20%减仓
  
  我们都知道2014年6月到2015年6月是一个大牛市,理论上越接近2015年6月减仓,收益就会越丰厚
  
  我们还以沪深300指数为例,加仓跌幅保持为-10%不变,减仓涨幅设为20%。具体的加减仓操作同上。
  
  本轮金字塔操作法所获得的累计收益率为63.25%,投资周期比减仓涨幅设置为15%的金字塔投资法延长了45天,收益率增加了18.62%;比减仓涨幅设置为10%的金字塔投资法延长了5个月时间,收益率增加了40.53%,是它的3倍。另外也跑赢同期一次性投资收益率8.03%。
本文由国内正规期货开户网原创编撰,若有转载,请标注原文出处,谢谢配合!
更多期货知识问题可添加国内正规期货开户网微信
国内正规期货开户网微信
标签:期货策略
相关推荐