八年期货交易的经验和方法总结

发布时间:2021-01-06
摘要: 八年期货交易的经验和方法总结 在期货交易中最重要的是什么?有人说是方法,有人说是技术,也有人说是心态,各有道理。我个人认为,交易中最重要的是资金管理。无论是方法或者
  八年期货交易的经验和方法总结
  
  在期货交易中最重要的是什么?有人说是方法,有人说是技术,也有人说是心态,各有道理。我个人认为,交易中最重要的是资金管理。无论是方法或者技术,都只能帮助你提高交易胜率层面的优势,而无法帮助你提高赔率层面的优势。
  
  相信很多交易者都听说过美国魔术师的故事,有一位美国魔术师放弃任何判断,采用看似荒唐的抛硬币的方法来决定交易的方向,硬币数字朝上时选择做多,硬币图案朝上时选择做空,结果一年下来这位神奇魔术师的交易结果令人震惊,收益实现了翻倍。如果说方法或技巧很重要,那么这位魔术师的案例则是一个很好的反例,因为他用了一种看似荒唐滑稽的抛硬币的方法就实现了非常好的盈利效果。
  
  所以,交易中最重要的并不是什么方法或者技巧,然而大多数交易者认为存在所谓必胜甚至常胜的方法或者技巧,一直迷失在苦苦寻找交易圣杯的道路上。其实,交易中无非两个核心因素,一个是胜率,一个是赔率,这位魔术师的方式显然是放弃了胜率,抛硬币猜多空的胜率理论上是50%,然而他最终可以实现收益翻倍,说明这位神奇的魔术师一定是一位资金管理大师,因为他的交易具有赔率优势。
  
  我认为,交易者应该学习的是如何做好资金管理,然而,这恰恰是大多数散户交易者所忽略的地方。散户交易者的交易特点是赌,要么重仓押多,要么重仓押空,就像是无头苍蝇一样乱撞,而大资金的交易方法则截然相反,交易中基本上注重多空平衡。我们可以通过席位四象图这个工具来看一下盈利的大资金在长期交易中是如何保持平衡的。
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  这是期货可查网站中的席位四象图,它由四个维度构成,横轴是多空维度,越靠右说明席位的持仓越偏多,越靠左说明席位的持仓越偏空;纵轴是盈亏维度,越往上说明席位赚钱越多,越往下说明席位亏钱越多;气泡大小是保证金维度,气泡越大说明席位占用的保证金越多,气泡越小说明席位占用的保证金越少;右边还有一列时间维度,我们可以选择任意一个时间,看一下各个席位多空配置的情况以及盈亏的情况。
  
  以最右列的时间轴为例,我们最开始点击上方的2019-06-17,然后找到这一列最下边的播放按钮,从而可以动态观察所有席位在这段时间之内的多空配置变化以及盈亏情况的变化,整个界面会出现一个动态的气泡到处移动的过程,如果你仔细观察的话,你会发现这里面存在一个交易的秘密,那就是平衡。
  
  你会发现那就是瑞达期货的席位,气泡大说明它所使用的保证金比较多,位置高说明它盈利比较多,但其实,它并不是一开始就盈利这么多,而是经过一段时间之后才爬到那么高的位置,在这段时间之内,你会发现瑞达期货的持仓和其他一些席位的持仓存在很大不同。
  
  很多时候我们可能只关注它气泡大小和位置高低,却忽略了它的多空维度。在整个过程中,你会发现瑞达期货的多空持仓基本上是均衡的,一直在纵轴附近移动,不会大幅偏离纵轴,多头行情来的时候,它的多单盈利超过空单亏损,位置上移;空头行情来的时候,它的空单盈利超过多单亏损,位置还是上移。
  
  不光是瑞达期货,一些盈利比较强的头部席位基本上也是如此,多空持仓基本均衡,一直不会大幅偏离纵轴;反之,一些盈利比较弱的尾部席位,它们的持仓十分极端,大幅偏离纵轴,一会儿最靠右,一会儿最靠左,随着时间的推移,位置越来越靠下。
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  其实,对于大多数散户来说,他们的交易方式是赌博,而对于大多数机构来说,他们的交易方式是构造平衡。对于散户来说,一会儿赌多,一会儿赌空,胆子大的不止损死扛,胆子小的频繁止损被割肉。对于机构来说,基本上不存在止损,而是通过构造平衡来对冲风险
  
  以瑞达期货为例,在聚酯产业链中,它持有大量PTA 的多单,同时采取做空MEG来进行对冲; PTA和MEG都是聚酯产业链上游的原料,因此两个品种对应的下游需求是一致的,但是上游生产方式、生产工艺以及产业集中度不同,导致两个品种在供应端差异较大。因此,在对PTA和MEG进行对冲时,更多的是看两个品种的产能投放以及开工情况。
  
  类似的操作方式在瑞达这个席位的交易过程中经常可见,以MTO产业链为例,瑞达持有大量PP多单,同时做空MA进行对冲,也做空L进行对冲国,尽管从聚酯产业链或者MTO装置原料和成品的对冲来看,似乎不是那么完全匹配,但是整体的能化板块上多空保证金基本上配置较为均衡,在黑色系等其他版块也是如此,这样均衡的资金配置,无论行情是多头还是空头,抗风险能力都比较强,不像那些尾部席位,多空偏离巨大,抗风险能力较弱。
  
  所以,对于交易者来说,要想成为期货市场上的“寿星”,你的持仓要寻求平衡,多头头寸的货值要和空头头寸的货值近乎平衡,这是资金的平衡。还可以进一步细化到板块内部的平衡,能化板块的平衡、黑色板块的平衡、有色板块的平衡、农产品板块的平衡,甚至还可以继续细化到产业链内部的平衡。
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  靠赌确实能赚快钱,也能赚大钱,但是盈亏同源,也能亏快钱,亏大钱。平衡未必能赚快钱,但也能赚大钱。交易中快是风险,大并不是风险。大钱并不一定由快钱加周转率而来,快钱未必能够积累成大钱。大钱是目的,快钱只是一种手段,当这种手段无法达到你的目的时,可以换另一种手段,平衡其实更多的是一种由慢钱到大钱的手段
  
  国外交易者经常说的一句话是: Trade to live, don't live to trade!当你的持仓不平衡的时候,你的心也难以平静下来,做什么事情都容易受到自己持仓的影响,生怕一个意外事件给你带来巨大损失。
  
  当你的持仓不平衡的时候,你的家庭生活可能也是不平衡的,在本来值得开心的时候,由于持仓不平衡带来巨大亏损,作为交易者的你怎么能开心起来。这就会导致家庭生活中的情感不对称问题,当家人分享喜悦给你的时候,希望获得你的同理心和认可,而你由于持仓亏损巨大,没有表现出相同的喜悦,慢慢家庭关系以及家庭生活也会变得紧张和不平衡。
  
  不仅如此,你做其他的事情也会因为持仓的不平衡而心不在焉,除了时刻盯住电脑屏幕或者手机屏幕之外,你找不到任何能够让你放心的时候,那不是你在炒期货,而是期货在炒你,这样的交易是本末倒置的,交易的目的是为了更好地生活,而生活的目的不是为了交易!
  
  因此,一个交易者想要做好交易,至少要做到三方面的平衡:资金多空持仓均衡、板块品种多空配置均衡、生活与交易均衡。
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标签:期货交易