如何利用期货与期权规避风险?

发布时间:2021-01-06
摘要: 如何利用期货与期权规避风险? 股票期权的最基本也是最重要的功能就是对标的证券的保险功能。例如,投资者持有标的股票时,担心股价下跌造成损失,就可以买入认沽期权进行保险
  如何利用期货与期权规避风险?
  
  股票期权的最基本也是最重要的功能就是对标的证券的保险功能。例如,投资者持有标的股票时,担心股价下跌造成损失,就可以买入认沽期权进行保险,以锁定未来最低卖出价。当股价下跌后,投资者仍然可以按照约定的价格卖出股票。
  
  另外,在我国股票交易不能"T+0”的情况下,投资者还可以通过买入认沽期权,降低当日买入股票无法当日卖出的损失。以2015年6月25日、26日和29日三天为例,不少当日买入股票的投资者中,同日买入了认沽期权,为价值约21亿元的股票提供了保险。
  如何利用期货与期权规避风险?
  认沽期权可以为持有的股票保险。那么认购期权有没有保险功能呢?答案是肯定的。认购期权可以为融券卖出的股票(卖空)进行保险。
  
  或许有些投资者听说过期货也能用作套期保值,它和期权的保险功能有什么差别吗?差别实在是太大了。期权价格与股价波动率相关,可以用来管理波动性风险,这是期货没有的功能。更重要的是,期货与期权都可以用来规避股价波动风险,但是,使用期货规避风险的同时,也放弃了潜在的收益,期权却能够在锁定最高损失的条件下,保留潜在的收益。例如,投资者以2.600元/份的价格买入10000份50ETF,并以0.1元/份的价格买入认沽期权作保险,这意味着该投资者能锁定股价下跌至2.600元以下的风险,最大损失为每份0.1元,但若股价持续上涨则收益上不封顶,而利用期货套期保值的收益则会封顶。
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标签:期权规避风险
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