期权备兑开仓策略的三个注意事项

发布时间:2021-01-07
摘要: 期权备兑开仓策略的三个注意事项 一、合约选择 深度实值的期权,到期时被行权的可能性大,期权的时间价值相对较小,备兑投资的收益也相对较小;深度虚值期权的权利金则较小。因
  期权备兑开仓策略的三个注意事项
  
  一、合约选择
  
  深度实值的期权,到期时被行权的可能性大,期权的时间价值相对较小,备兑投资的收益也相对较小;深度虚值期权的权利金则较小。因而最好选择平值或轻度虚值的合约。在到期时间的选择上,由于近月合约的时间价值流逝最快,因而卖出近月合约的收益也相对较高。
  
  期权合约的流动性也是需考虑的因素。一般而言,近月的平值或轻度虚值的合约流动性也相对较好。
  期权备兑开仓策略的三个注意事项
  二、心理准备
  
  首先,投资者需要积极看待“被行权”这件事。在备兑开仓时,我们建议投资者将行权价选在心理卖出价格附近,这样即使到期时标的证券价格超过行权价,投资者被指派到行权也能够按照心理目标价位把标的证券卖出。另外,备兑开仓策略无法防范标的价格持续下跌的风险,如果标的价格一直下跌,那么整个备兑组合会因为现货端的亏损而整体面临亏损。
  
  三、及时调整
  
  备兑开仓的使用预期前提是未来标的证券不涨或小幅上涨,如果市场真实走势与开仓时预期相悖,则要及时作出调整。
  
  如果备兑开仓后,标的证券价格迅速升至行权价以上,且预期仍将上涨,投资者可以选择了结头寸、转换策略或向上转仓。
  
  如果备兑开仓后,标的证券快速下跌,且预期仍将进-步下跌时,投资者可以选择转换策略或向下转仓。
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标签:期权策略