如何读懂期权行情?

发布时间:2021-01-07
摘要: 如何读懂期权行情? 期权行情与股票不同,股票行情的显示界面是一只股票一行,通过查找股票名称可以获得投资者想要的相关信息。但是,期权的简称相近,如果也采取传统的一个合
  如何读懂期权行情?
  
  期权行情与股票不同,股票行情的显示界面是一只股票一行,通过查找股票名称可以获得投资者想要的相关信息。但是,期权的简称相近,如果也采取传统的一个合约一行的形式进行显示,投资者将很难找到希望下单的合约。因此,我们通过期权合约的要素对合约进行筛选,方便投资者查找自己想要的合约信息。这种行情显示方式由于形似"T”字被称为T型报价。
  
  进入客户端后,打开期权页面,选择“股票期权行情中”的“期权工型报价”。
  
  T型报价的中间一列是行权价,根据价差从小到大排列,行权价的左边是该行权价的认购期权的行情及相关指标,右边是该行权价的认沽期权的行情及相关指标,在行权价的上方可以选择察看不同月份的合约。通过T型报价页面,投资者可以通过查找期权合约的时间、行权价和类型,快速锁定想要察看的期权合约,并与其他期权合约进行对比。
  
  由于纵轴的行权价和横轴的各项指标交叉成"T"字,因此称之为“T型报价”。
  
实时行情
  在T型报价区域的左上角,可以看到“实时行情”按钮。该按钮点开后可以选择察看不同指标。
  
  成交量:开盘至今的累计成交量(实时、单向计,即当买卖双方成交一张合约时,成交量+1)
  
  持仓量:开盘至今的累计未平仓合约量(实时、单向计)
  
  买价、买量:该合约即时最高买价及其对应的申报量
  
  卖价、卖量:该合约即时最低卖价及其对应的申报量
  
  涨幅:与上一交易日结算价相比涨跌的幅度
  
  现价:即时最新成交价格
  如何读懂期权行情?
价值分析 
  在T型报价区域的左上角,单击“实时行情”按钮,切换至“价值分析”。
  
  内在价值:期权为实值时,认购期权的内在价值是(标的证券价格-行权价),认沽期权的内在价值是(行权价一标的证券价格);期权为平值或虚值时,内在价值为0,此时在客户端上显示为“一“
  
  时间价值:期权合约现价减去内在价值。
  
  杠杆:期权权利金变化百分比/标的价格变化百分比一标的价格X Delta/权利金。现货上涨1%,则期权上涨1%×杠杆。
  
统计指标
  在T型报价区域的左上角,单击“实时行情”按钮,切换至“统计指标”,这些指标主要由机构投资者参考。
  
  隐含波动率:根据B-S公式反推出的标的波动率(故称为隐含波动率),是市场参与者对未来波动率的预期值,当某一合约的隐含波动率显著高于其他合约时,则该合约被高估,反之则被低估。
  
  理论价值:由客户端内置的计算公式而得,仅供与现价对比参考。
  
希腊字母:
  Delta:期权价格关于标的价格的变化率,即标的股价变动1元,期权价格变化多少;
  
  Gamma:期权的Delta关于标的价格的变化率,即标的股价变动1元,期权的Delta变化多少;
  
  Theta:期权价格关于到期时间的变化率,即时间过了一天,期权的价格变化多少;
  
  Vega:期权价格关于波动率的变化率,即波动率变化了1%,期权的价格变化多少;
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标签:期权策略