套期保值的基本原则是什么?

发布时间:2021-01-09
摘要: 套期保值的基本原则是什么? 套期保值操作主要基于一个原理:现货和期货市场的价格走势是趋于一致的(正常情况下如此),当现货价格上升时,期货价格也会同步上升;反之亦然。
  套期保值的基本原则是什么?
  
  套期保值操作主要基于一个原理:现货和期货市场的价格走势是趋于一致的(正常情况下如此),当现货价格上升时,期货价格也会同步上升;反之亦然。由于期货与现货存在同涨同跌的关系,而套期保值业务与现货操作方向相反,这就使得未来无论期货与现货上升还是下跌,企业都可以通过现货与期货市场找到平衡。
  
  企业在做套期保值时,还应该遵守以下几项基本原则。
  套期保值的基本原则是什么?
  第一,交易方向相反原则。套期保值的方向与企业对商品的交易方向应该是相反的,即未来将要卖出商品的供应商,可以先卖出期货合约,然后在未来买入平仓。也就是说,在未来的某一时间,现货市场的卖出操作与期货市场的买入平仓操作正好相反。
  
  第二,商品品类相同或相似原则。企业进行套期保值的标的合约应该与企业生产所需的产品或生产的产成品相同或相似。只有这样才能保证期货与现货价格同向运作,企业的套期保值才有意义。当然,有些企业的产品在期货市场没有对应的期货合约,这时企业可以用相关或相似产品替代。不过这需要企业做好风险防控工作,以免企业遭受重大的损失。
  
  第三,商品数量相等原则。假如未来第三个月需要购入5000吨玉米,那么现在可以买入5000吨未来第三个月的玉米期货合约。只有数量相等,价格对冲才会平衡,套期保值才有意义。
  
  第四,月份相同或相近原则。在实施套期保值时,应尽量开仓与现货需求或供给时间相近的月份。假如企业在2019年2月确切知道需要在2019年10月购买多少吨小麦,则应该在2019年2月开仓卖出2019年10月交割的相同数量的小麦期货合约。
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